Formålet med loven er at etablere en ordning med statstilskud til renoverings- og bygningsarbejder m.v. i helårsboliger. Ifølge loven kan der inden for en ramme på 1,5 mia. kr. ydes tilskud på 40 pct. til dækning af lønudgifter i forbindelse med renoverings- og bygningsarbejder. Tilskud hertil kan højst udgøre 15.000 kr. inkl. moms. Herudover er der mulighed for et yderligere tilskud på 20 pct. af materialeudgifter i forbindelse med visse energibesparende foranstaltninger på højst 10.000 kr. inkl. moms. Der udbetales minimum 2.000 kr. inkl. moms. Tilskud kan søges af boligejere, andelshavere og beboere i lejeboliger.
For