Loven indebærer, at dagpengeperioden nedsættes fra 4 til 2 år med virkning fra den 1. juli 2010. Personer, som inden denne dato har påbegyndt en dagpengeperiode, bevarer retten til dagpenge efter de gældende regler, dog højst sammenlagt 2 år efter lovens ikrafttrædelse. Loven er et af elementerne i den reform af dagpengeområdet, som er aftalt mellem regeringen (Venstre og Det Konservative Folkeparti) og Dansk Folkeparti i aftalen om en genopretning af dansk økonomi af 26. maj 2010. Loven skal derfor ses i sammenhæng med lovforslag nr. L 224 om en harmonisering af beskæftigelseskravet. Loven trådte i kraft den 1. juli 2010.
For