Lovens formål er at give kommunerne pligt til at yde medlemmerne af de kommunale ældreråd diæter, erstatning for tabt arbejdsfortjeneste og udgiftsgodtgørelse for dermed at fjerne en mulig økonomisk barriere mod at stille op til valg i ældrerådet. Medlemmerne af ældrerådene bliver dermed ligestillet med handicaporganisationernes medlemmer af handicaprådene. Loven trådte i kraft den 1. juli 2007.
Lovforsalget skulle ses i sammenhæng med lovforslag nr. L 87 fra folketingsåret 2006-07.