Loven udmønter skatteelementerne i den aftale om »Lavere skat på arbejde«, som regeringen indgik indgået med Dansk Folkeparti den 3. september 2007.
Beskæftigelsesfradraget forhøjes over 2 år fra 2,5 pct. til 4,25 pct., og det maksimale fradrag forhøjes til 13.100 kr. Endvidere hæves personfradraget med 1.000 kr. over 2 år med 500 kr. ekstra i 2008 og yderligere 500 kr. i 2009.
Mellemskattegrænsen for lønindkomst forhøjes i 2009 med 60.900 kr. Dette svarer til 56.000 kr. for indkomst, hvor der er fratrukket arbejdsmarkedsbidrag. Grænsen for, hvornår der skal betales mellemskat, kommer hermed til at svare til topskattegrænsen på 335.800 kr.
Arbejdsmarkedsbidraget fastholdes på de gældende 8,0 pct., den automatiske regulering af arbejdsmarkedsbidraget ophæves, og suspensionen af indbetalinger til Den Særlige Pensionsopsparing forlænges i 2008.
Samlet set skønnes loven at være provenuneutral i 2008 og at medføre et provenutab på ca. 3,9 mia. kr. i 2009 og ca. 3,2 mia. kr. i 2010.