Loven udvider uddannelsesstøtten med en særlig, øremærket støtte i form af et udlandsstipendium. Udlandsstipendium kan gives i 2 år og kan bruges enten til studieophold som led i en dansk uddannelse eller til en hel uddannelse på kandidatniveau i udlandet af op til 2 års varighed eller fordeles mellem disse. Studerende ved uddannelser, der er udbudt efter bestemmelserne i lov om korte videregående uddannelser kan dog højst få udlandsstipendium i 1 år.
Lovforslaget var en opfølgning på velfærdsaftalen af 20. juni 2006 mellem regeringen og Socialdemokraterne, Dansk Folkeparti og Det Radikale Venstre og aftalen af 2. november 2006 om udmøntning af globaliseringspuljen, opfølgning på velfærdsaftalen.